Fonds & Fakten - Wissen, das Verkauft

FONDS-PARAMETER, DIE SIE KENNEN SOLLTEN – TEIL 1
Kunden möchten verstehen, wie unterschiedliche Investmentfonds zu bewerten sind. Durch die Erklärung relevanter Kennzahlen entsteht Vertrauen. Darüber hinaus ermöglichen Kennzahlen den Vergleich verschiedener Fonds z. B. hinsichtlich Risiko und Rendite, so dass Kunden - zusammen mit ihrem Berater - fundierte Entscheidungen treffen können.

WERTENTWICKLUNG / RENDITE P.A.

Ich kann mich gut an eines meiner ersten Gespräche mit einem Kunden erinnern, in dem es u. a. um den Unterschied zwischen Wertentwicklung und Rendite p.a. ging.

Ich stellte dem Kunden einen Investmentfonds vor mit dem Hinweis, dass der Fonds in 10 Jahren um knapp 100 % zugelegt hat. Mein Kunde war einigermaßen verwirrt, als ich ihm erklärte, dass dies einer durchschnittlichen Rendite von 7 % p.a. entspricht.

Der Kunde sagte sinngemäß: „Aber die knapp 100 % Wertzuwachs sind doch nur dadurch entstanden, dass die Gewinne von Jahr zu Jahr wieder mitangelegt wurden. Die durchschnittliche Rendite p.a. muss also niedriger als 7 % p.a. sein!“

Schauen wir uns das einmal genauer an:
Angenommen, ein Kunde investiert 100,00 EURO in eine Anlage mit einer durchschnittlichen Rendite von 7 % über 10 Jahre.

Bei Wiederanlage der jährlichen Gewinne sieht die Entwicklung dann so aus:

Der Fonds des Kunden hat also über die 10 Jahre um knapp 100 %, genauer gesagt: um 96,72 % zugelegt. Bei Entnahme der jährlichen Gewinne entnimmt der Kunde am Ende eines Jahres jeweils
7,00 EURO; dies macht er insgesamt 10x – er erzielt also damit einen Gewinn von ...

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